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        股票技術指標精解:順勢指標CCI(圖文)

        時間:2019-05-26 19:59:22 作者:admin
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        在股票市場中技術指標不是萬能的,但不懂技術指標卻是萬萬不能的。迷信它的功效和對其不屑一顧都是錯誤的,只有正確理解和使用技術指標,才能達到事半功倍的作用。

        股票技術指標

        CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為“Commodity Channel Index”,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

        第一節CCI指標的原理和計算方法

        一、CCI指標的原理

        CCI指標是唐納德·藍伯特于上世紀80年代提出的,是一種比較新穎的技術指標。它最早是用于期貨市場的判斷,后運用于股票市場的研判,并被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同,CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性,是一種比較獨特的技術分析指標。

        CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分布范圍,屬于超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。象KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有“0——100”上下界限,因此,它們對待一般常態行情的研判比較適用,而對于那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時,就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動于正無窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標鈍化現象,這樣就有利于投資者更好地研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

        二、CCI指標的計算方法

        和其他技術分析指標一樣,由于選用的計算周期不同,順勢指標CCI也包括日CCI指標、周CCI指標、年CCI指標以及分鐘CCI指標等很多種類型。經常被用于股市研判的是日CCI指標和周CCI指標。雖然它們計算時取值有所不同,但基本方法一樣。

        以日CCI計算為例,其計算方法有兩種。

        第一種計算過程如下:

        CCI(N日)=(TP-MA)÷MD÷0.015

        其中,TP=(最高價+最低價+收盤價)÷3

        MA=最近N日收盤價的累計之和÷N

        MD=最近N日(MA-收盤價)的累計之和÷N

        0.015為計算系數,N為計算周期

        第二種計算方法表述為

        中價與中價的N日內移動平均的差除以N日內中價的平均絕對偏差

        其中,中價等于最高價、最低價和收盤價之和除以3

        平均絕對偏差為統計函數

        從上面的計算過程我們可以看出,相對于其他技術分析指標,CCI指標的計算是比較復雜的。由于現在股市技術分析軟件的普及,對于投資者來說無需進行CCI值的計算,主要是通過對CCI指標的計算方法的了解,更加熟練地運用它來如何研判股市行情。

        第二節CCI指標的一般研判標準

        CCI指標對于研判非常態行情的走勢具有獨到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI區間的劃分、CCI區間的判斷等方面。

        一、CCI指標區間的劃分

        在以錢龍軟件為代表的大部分股市分析軟件上,CCI指標的分析區間集中在﹣100——﹢100之間,而以分析家為代表股市分軟件上,CCI指標的分析區間則擴大到﹣200—﹢200之間。為了讓投資者便于理解,在下面章節中,關于CCI的研判我們還是以﹣100——﹢100為CCI指標的分析區間。

        1、按市場的通行的標準,CCI指標的運行區間可分為三大類:大于﹢100、小于﹣100和﹢100—﹣100之間。

        2、當CCI>﹢100時,表明股價已經進入非常態區間——超買區間,股價的異動現象應多加關注。

        3、當CCI<﹣100時,表明股價已經進入另一個非常態區間——超賣區間,投資者可以逢低吸納股票。

        4、當CCI介于﹢100——﹣100之間時表明股價處于窄幅振蕩整理的區間——常態區間,投資者應以觀望為主。

        二、CCI指標區間的判斷

        1、當CCI指標從下向上突破﹢100線而進入非常態區間時,表明股價脫離常態而進入異常波動階段,中短線應及時買入,如果有比較大的成交量配合,買入信號則更為可靠。

        2、當CCI指標從上向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時,表明股價的盤整階段已經結束,將進入一個比較長的尋底過程,投資者應以持幣觀望為主。

        3、當CCI指標從上向下突破﹢100線而重新進入常態區間時,表明股價的上漲階段可能結束,將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。

        4、當CCI指標從下向上突破﹣100線而重新進入常態區間時,表明股價的探底階段可能結束,又將進入一個盤整階段。投資者可以逢低少量買入股票。

        5、當CCI指標在﹢100線——﹣100線的常態區間運行時,投資者則可以用KDJ、CCI等其他超買超賣指標進行研判。

        第三節CCI指標的特殊研判方法

        CCI指標的特殊研判方法主要集中在CCI指標的背離、CCI曲線的形狀、CCI曲線的走勢以及CCI指標的參數修改等四個方面。

        一、CCI指標的背離

        CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離和底背離兩種。

        1、頂背離

        當CCI曲線處于遠離﹢100線的高位,但它在創出近期新高后,CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢,而此時K線圖上的股價卻再次創出新高,形成一峰比一峰高的走勢,這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號,表明股價短期內即將下跌,是賣出信號。

        在實際走勢中,CCI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中,先創出一個高點,CCI指標也相應在﹢100線以上創出新的高點,之后,股價出現一定幅度的回落調整,CCI曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是,如果股價再度向上并超越前期高點創出新的高點時,而CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落,這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離后,股價見頂回落的可能性較大,是比較強烈的賣出信號。

        2、底背離

        CCI的底背離一般是出現在遠離﹣100線以下的低位區。當K線圖上的股價一路下跌,形成一波比一波低的走勢,而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩,并形成一底比一底高的走勢,這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈,是短期買入的信號。

        與MACD、KDJ等指標的背離現象研判一樣,CCI的背離中,頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位,CCI在遠離﹢100線以上出現頂背離時,可以認為股價即將反轉向下,投資者可以及時賣出股票;而股價在低位,CCI也在遠離﹣100線以下低位區出現底背離時,一般要反復出現幾次底背離才能確認,并且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

        二、CCI曲線的形狀

        CCI曲線出現的各種形態也是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。

        1、當CCI曲線在遠離﹢100線上方的高位時,如果CCI曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態,可能預示著股價由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認,其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

        2、當CCI曲線在遠離﹣100線下方的低位時,如果CCI曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態,可能預示著股價由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可確認,其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。

        3、CCI曲線的形態中M頭和三重頂形態的準確性要大于W底和三重底。

        三、CCI曲線的走勢

        1、當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者應及時買入股票。

        2、當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間后,只要CCI曲線一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持股待漲。

        3、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間,在遠離﹢100線的地方開始掉頭向下時,表明股價的強勢狀態將難以維持,是股價比較強的轉勢信號。如果前期的短期漲幅過高時,更可確認。此時,投資者應及時逢高賣出股票。

        4、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間,在遠離﹢100線的地方處一路下跌時,表明股價的強勢狀態已經結束,投資者還應以逢高賣出股票為主。

        5、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時,表明股價的弱勢狀態已經形成,投資者應以持幣觀望為主。

        6、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間后,只要CCI曲線一路朝下運行,就表明股價弱勢依舊,投資者可一路觀望。

        7、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間,如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間后開始掉頭向上,表明股價的短期底部初步找到,投資者可少量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長,越可以確認短期的底部。

        四、參數的修改

        從CCI指標的計算方法可以看出CCI指標也是以時間為參數,構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等,而這些時間周期又根據股票上市時間的長短和投資者的取舍,理論上可以采取任意的時間長度,在大部分主流的股市分析軟件(如錢龍、分析家)上,各種時間周期的變動范圍又大多數都被限定在1——99內,如1日——99日、1周——99周等。也有一些股市分析軟件對參數的設定擴大到1——999的范圍,但這部分的軟件比較少,因此,本節的CCI指標的參數設定還是限定在1——99的范圍內。

        從CCI指標的實際運用來看,大多數投資者所選擇的時間周期參數為日,而日CCI指標參數的使用,又大多局限在6日和12日等少數幾個參數上。如果按照這些短期時間參數來分析股票走勢,其CCI指標所得出的數值的變動范圍大部分是在﹣100——﹢100之間,而且波動頻率過于繁瑣。和其它技術分析指標一樣,在這么一個狹小空間里想用CCI曲線來比較準確的研判行情走勢實屬不易,因此,投資者應充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數,結合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。

        第四節CCI指標的實戰技巧

        和其他指標相比,CCI指標的構造比較簡單,它的研判主要是集中在CCI曲線所處的位置及運行方向上。下面我們就以88日CCI指標為例,來揭示CCI指標的買賣和觀望功能。

        一、買賣信號

        1、當88日CCI曲線向上突破﹢100(數值或線、下同),而進入非常態區間時,表明股價開始進入強勢拉升狀態,這是CCI指標發出的買入信號。此時,投資者應及時買入股票,特別是對于那些股價帶量突破中長期均線的股票,這種買入信號更加準確。

        2、當88日CCI曲線從上向下突破﹢100線而重新進入常態區間時,表明股價的上漲階段可能結束,將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。如果CCI曲線繼續下滑并跌破﹣100線后,表明股價即將進入加速下跌階段,這是CCI指標發出的中線賣出信號。此時,投資者應及時清倉離場。

        二、持股持幣信號

        1、當88日CCI曲線向上突破﹢100(數值或線、下同),而進入非常態區間后,只要CCI曲線始終運行在﹢100線上方,就意味著股價的強勢不改,這是CCI指標發出的持股待漲信號。特別是那些股價同時運行在中短期均線上方的股票,這種持股信號更加準確。此時,投資者應堅決持股待漲。

        2、當88日CCI曲線向下突破﹣100(數值或線、下同),而進入另非常態區間后,只要CCI曲線始終運行在﹣100下方,就意味著股價的弱勢不改,這是CCI指標發出的持幣觀望信號。特別是那些股價運行在中長期均線下方的股票,這種持幣觀望信號更加準確。此時,投資者應堅決持幣觀望。


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